Participam da Copa das Confederações oito seleções, classificadas pelo seguinte critério:

- Alemanha: anfitriã do torneio
- Argentina: vice-campeã da Copa América de 2004 (o campeão foi o Brasil)
- Austrália: campeã da Copa da Oceania de 2004
- Brasil: campeão da Copa do Mundo de 2002
- Grécia: campeã da Euro-2004
- Japão: campeão da Copa da Ásia de 2004
- México: campeão da Copa Ouro de 2003
- Tunísia: campeã da Copa das Nações Africanas de 2004

As seleções foram divididas em dois grupos de quatro times, dentro dos quais todas as equipes se enfrentam uma vez. Os dois melhores colocados de cada chave se classificam para as semifinais. Em caso de igualdade no número de pontos, o desempate é feito por saldo de gols, gols marcados e confronto direto, nessa ordem.

Nas semifinais, o primeiro colocado de cada grupo enfrentará o segundo colocado da outra chave. Em caso de empate após 90 minutos de jogo, será disputada a prorrogação, que terá dois tempos de 15 minutos cada. Permanecendo o empate, o vencedor será definido na disputa de pênaltis. Esse sistema de desempate também vale para a final e a disputa do terceiro lugar.